ตลาดสินเชื่อ NFT เผยความต้องการสภาพคล่อง
แม้ว่า NFT ส่วนใหญ่จะไม่มีสภาพคล่อง แต่การให้กู้ยืม NFT ได้กลายเป็นวิธียอดนิยมในการเข้าถึงเงินสดมากขึ้น
ความเสี่ยงด้านสินเชื่อที่ได้รับการสนับสนุนจาก NFT สูงขึ้นท่ามกลางราคาพื้น NFT ที่ลดลงและราคา ETH Bored Ape Yacht Club NFTs มียอดเงินกู้รวมสูงสุดใน NFTfi การ เคลื่อนไหวของเครือข่ายเซลเซียสเพื่อหยุดการถอน สวอป และการโอน ได้ทำให้ตลาดสินเชื่อคริปโตสั่นสะเทือน และเมื่อตลาด crypto ในวงกว้างถดถอย ตลาด NFT จะตามมา
หากการแลกเปลี่ยนขนาดใหญ่ถึงเซลเซียสซึ่งมีลูกค้า 1.7 ล้านรายและรายงานสินทรัพย์ภายใต้การบริหารมูลค่ากว่า 20,000 ล้านดอลลาร์ในปี 2564 อาจมีปัญหาด้านสภาพคล่อง ก็เน้นย้ำถึงความสำคัญของการรักษาพอร์ตที่สามารถซื้อขายได้
แม้ว่า NFT ส่วนใหญ่ (โทเค็นที่ไม่สามารถเปลี่ยนได้) จะไม่มีสภาพคล่อง แต่การให้ยืม NFT ได้กลายเป็นวิธีแก้ปัญหายอดนิยมในการเข้าถึงเงินสดมากขึ้น โดยพื้นฐานแล้ว เจ้าของ NFT สามารถค้ำประกัน NFT ของตนเพื่อแลกกับ cryptocurrencies หรือ fiat และผู้ให้กู้ที่ลงทุนในเงินกู้ที่ได้รับการสนับสนุนจาก NFT อาจได้รับผลตอบแทนสูงกว่าเมื่อเทียบกับเงินกู้ที่ได้รับการสนับสนุนจากการเข้ารหัสลับแบบเดิมหรือเงินกู้แบบ peer-to-peer (P2P)
ตลาดการให้กู้ยืม NFT แบบ peer-to-peer ที่ใหญ่ที่สุดสองแห่งคือ NFTfi และ Arcade หลังได้เบิกจ่ายเงินกู้จำนวน 20 ล้านดอลลาร์ตั้งแต่เปิดตัวในเดือนมกราคมปีนี้
ในบรรดาข้อตกลงล่าสุดของ Arcade: ผู้ให้กู้ crypto Nexo ซึ่งออกเงินกู้ 1,200 ETH มูลค่ามากกว่า 3.3 ล้านดอลลาร์ผ่าน Arcade ไปยังผู้ยืมที่ไม่ระบุชื่อซึ่งวาง CryptoPunks Zombies NFT สองรายการเป็นหลักประกัน เงินกู้ 60 วันมีอัตราร้อยละ 21% ต่อปี (APR) ตาม Bloomberg
ในช่วงเวลาที่ราคา NFT อยู่ภายใต้แรงกดดันทั้งจากราคาพื้นและราคาของ ETH “หากหลักประกันที่อ้างอิงมีมูลค่าลดลงมากกว่ามูลค่าเงินกู้ ผู้ให้กู้อาจสูญเสียเงินต้น” ตัวแทนของ Nexo บอกกับ Blockworks หรือผู้ให้กู้อาจไม่สามารถขาย NFT ที่เป็นหลักประกันได้ในราคาเต็มตลาดในกรณีที่ผิดนัด
สภาวะตลาดที่ไม่พึงประสงค์ทำให้ Nexo ป้องกันความเสี่ยงจากการกู้ยืมผ่านคู่ค้า เช่น ผู้จัดการการลงทุน Meta4 Capital ที่ตกลงซื้อ NFT ในราคาที่กำหนด บริษัทกล่าว
Brandon Buchanan ผู้ก่อตั้งและหุ้นส่วนผู้จัดการของ Meta4 บอกกับ Blockworks ว่าเขายังคงเชื่อมั่นในตลาด NFT ในระยะยาว
ในขณะที่โครงการระดับบนสุด เช่น Bored Ape Yacht Club เห็นกิจกรรมประจำวันเป็นประจำ “สภาพคล่องได้ลดลงสำหรับบางโครงการ เนื่องจากมีการรวมบัญชีเป็น NFT แบบบลูชิพมาหลายเดือนแล้ว” ตามข้อมูลของ Buchanan โดยเพิ่มอัตราการผิดนัดใน ตลาดสินเชื่อเพิ่มขึ้นเล็กน้อยแต่ยังค่อนข้างต่ำ
เงินกู้ที่ได้รับการสนับสนุนจาก NFT ที่ใหญ่ที่สุดจนถึงปัจจุบันได้ออกให้กับ 0x650d ซึ่งเป็นนักสะสมนามแฝงที่ถอนตัวในนาทีสุดท้ายจำนวน 104 CryptoPunk NFTs ของเขาที่ Sotheby’s ในเดือนกุมภาพันธ์ สำหรับ8.3 ล้าน DAI ที่มีเสถียรภาพใน CryptoPunks ในเดือนเมษายน เงินกู้ซึ่งอำนวยความสะดวกโดยโปรโตคอลการให้ยืม NFT MetaStreet ในตลาด NFTfi มี APR 10% โดยมีระยะเวลา 90 วัน
ในเงินกู้ที่ได้รับการสนับสนุนจาก NFT ที่ใหญ่เป็นอันดับสองที่ 8 ล้านดอลลาร์ DAI Stablecoin ผู้ยืมที่ไม่ระบุตัวตนได้ค้ำประกันการเก็บรวบรวม 101 CryptoPunks ที่ APR 10% และระยะเวลา 30 วัน ซึ่งสนับสนุนโดย MetaStreet บน NFTfi
NFTfi ได้จัดการเงินกู้ที่ได้รับการสนับสนุนจาก NFT ไปแล้วประมาณ 165 ล้านดอลลาร์ในปี 2565 และมีปริมาณเงินกู้สะสม 206,911,303 ดอลลาร์จากสินเชื่อ 12,119 แห่งนับตั้งแต่ก่อตั้งในปี 2563 ตามข้อมูลของ Dune Analytics
บริษัททวีตเมื่อวันจันทร์ว่าผู้ใช้ NFTfi ได้ปลดล็อกปริมาณเงินกู้มากกว่า 30 ล้านดอลลาร์โดยใช้ CryptoPunks
เมื่อถูกถามเกี่ยวกับกลยุทธ์การให้ยืม NFT นั้น Nexo กล่าวว่าจะ “ป้องกันความเสี่ยงของเราอย่างเต็มที่กับโต๊ะพันธมิตร” และมุ่งเน้นไปที่การให้กู้ยืม ETH “ที่ราคา NFT ลดลงและมีความสัมพันธ์กับราคา ETH มากขึ้น”
สำหรับแนวโน้มในตลาด NFT บริษัทคาดว่าหลายโครงการจะยกเลิกแผนงานและ “อัตราการทำลายล้างมากกว่า 90% โดย Yuga Labs เป็นผู้รอดชีวิตที่โดดเด่น”
อันที่จริง NFTfi รายงานเมื่อสัปดาห์ที่แล้วว่า NFT ของ Bored Ape Yacht Club (BAYC) มีปริมาณสินเชื่อรวมสูงสุดสูงสุดบนแพลตฟอร์ม โดยมีขนาดสินเชื่อเฉลี่ย 38.39 ETH อาจลงทะเบียนสินเชื่อ BAYC สูงสุดใน NFTfi ที่ 95 สินเชื่อ ผู้กู้รายใหญ่ที่สุดวาง BAYC #591 ของเขาเป็นหลักประกัน 122.9 ETH
อ่านบทความข่าวสารอื่น ๆ เพิ่มเติมได้ที่ markthompsonartist.com อัพเดตทุกสัปดาห์
